文章摘抄《一个85后基金经理的毛选读后感》

基金行业       2019-02-12 07:41      来源:自金融时代

毛选并不空洞也不教条,它每篇文章及其蕴含的思想,都是在讨论一个个具体情况,解决一个个具体问题:

从哪招小弟,招来小弟怎么管,队伍文化怎么建设?

公司账上钱烧完了怎么办,小弟不想干了怎么办?

出去抢地盘有哪些策略,蒋光头砍上门来我们怎么砍翻他,怎么跟蒋光头一起打跑日本人,打跑日本人以后怎么再砍蒋光头……

读毛选,你就把它当成是100年来中国最牛逼基金经理的投资心得来看,把它当成是100年来中国最牛逼企业Founder的工作日志来看。

在鼓动用户的时候需要他是梦想家,在团队的工作方法出现问题时需要他是大管家,在兄弟们心灰意冷对公司事业产生怀疑时需要他是鸡血制造者,在重大冲突点上还需要他冲出来和对面互喷垃圾话。

毛选里最重要的三大科技树:统一战线,武装斗争,党的建设。

统一战线,用今天的商业思维来理解,就是阶段性的用户分析/市场分析:

市场上有哪些用户?这些用户各自的特点是什么?他们各自的诉求是什么?

这个阶段谁是我们的用户?哪些用户是我们的基本盘?哪些在未来可以洗出来收割?

搞好统一战线的核心目标,是在不丢失基本盘的前提下,在每一次斗争中【把我们的人搞得多多的,把敌人搞得少少的】。

而当时的基本盘是什么,毛泽东在1927年以前就已经想的很清楚了:中国的资产阶级民主革命实质上就是农民革命,因此对于农民斗争的领导是中国无产阶级在资产阶级民主革命中的基本任务。

中国两千年皇朝更迭史,武力的重要性不言而喻,枪杆子出政权只是一个必要条件。

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用耕者有其田的口号建立打土豪统一战线的玩法,历史上也出现过,比如1860年的太平天国,1924年的KMT。最终也没获得胜利。

真正把CPC从一个充满了知识分子气质的兴趣小组,转变成一个价值观鲜明、坚忍不拔、拥有前无古人战斗力的政党,正是三大法宝中的党建工作。这一工作的难度,绝不亚于战场上的枪林弹雨。

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一个组织在建立使命和价值观的路上要经历多少坑,任何一个公司管理者都会对这件事情深有体会。这也是为何中国那么多企业家都知道要去读一读毛选。

游击战的十六字心法:敌进我退,敌驻我扰,敌疲我打,敌退我追。

运动战的十六字心法:大步进退,诱敌深入,集中兵力,各个击破。

这两套打法对股票投资存在什么样的映射,取决于你用什么心法来观察这个股票世界。如果是博弈派的思维,古典式坐庄,或是游资做交易,那么这两套战术是必须要去体悟的。

如果是基本面派,那么此种映射就不完全成立。基本面派的心法里不一定是零和博弈,在同一只股票上的资金虽然有竞争博弈,但不存在一个互相明确身份、以彼此行动为因果、以消灭对方为目标的【敌我关系】。

主动权非常珍贵,如果重仓又跑不出来就丧失了主动权。当判断错误导致非常被动时,则要剁仓来保存有生力量。另一方面,固然需要保存自己才能有主动权,但保存自己并不是消极避战,不是空仓傻等。主动权来自于正确的分析评估,是研究导向的。

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那些去年被揍得鼻青脸肿,此刻缩在绳角喃喃自语“我要保牢本金”的朋友,应该看一下这篇文章。

战略战术的制定,应建立在实事求是分析的基础上,是目的+环境决定了打法,而非机械照搬以套路为导向。如果选择价值投资,是因为价值投资好用有用能用,而不是先验性的宗教。

除了事前的预判,还需要在过程中不断地复盘:1946年开局能打出1:4交换比例,验证了土地和农民是胜负手的关键,就继续在这个点上allin到底。进而通过研究量化制定下一个阶段的KPI:数月内歼灭40-50个旅,并进一步把KPI分解到各个兵团上……至于研究的重要性不用多说了,投资如果没做好研究还能靠运气挣钱,战争靠蒙可是要死人的。

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整个股票市场呈现出的特征来自于大部分人的行为特征。而人的行为特征来自于他们的认知水平和效用函数,用我们的词来讲就是【能】+【命】。

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2018年我们在各种自媒体上,在诸多投资群里,在分析师报告点评里,在和各种同行的交流中,都能看到这种“小资产阶级情绪”周期的完整演绎。

股票涨的时候就是“下注中国核心资产”,厉害了真香真香;

一开跌则痛得哇哇叫,转眼要“在祖先土地上流浪”,崩溃了药丸药丸。

碰上了各种里里外外没见过的打击,则立刻从左向右切换,从冒险主义依次变为拼命主义、保守主义。最后再来一根稻草则情绪崩溃,沦为逃跑主义。

还是手刀逃跑的那种。

许多人在10月份那会已经缴械投降,在精神上解除了武装防御,变得看空一切。

我们复盘毛泽东的军事思想和理论,如果只看游击战和运动战的部分,同样会看到很多剁仓斩仓的例子,但那只是战术层面的右侧交易。

1930年代的毛泽东,在大级别趋势上他是高抛低吸,是左侧交易的:那时的他清楚知道革命需要漫长的时间才能成功,因此高位不冒进;但是反过来在最低潮最困难的时候,他比任何人都敢于坚持、敢于战斗,敢于坚信胜利一定属于CPC和中国人民。

世人皆以游击战+运动战为毛的两大绝学,以为他是个右侧交易者。殊不知战略持久战才是他最强的压箱底绝学。

战略持久战的底层心法,是在N-5层做左侧交易,这需要对N-5下面的东西有更深刻的认知:历史观、信仰、敢于行动的勇气和意志,这些才是最宝贵的东西。

用《毛泽东传》作者罗斯的话来说,“蒋介石只是在对付相继而来的每一个危机的范围内表现出精明,他没有宽广的视野。毛泽东是以一个研究过历史的人的长远眼光看问题。”

这句话应用到股票市场,可以很好地解释为何市场上大部分“小资产阶级”,都是在小级别趋势上不亦乐乎地高抛低吸,而在大级别趋势上追涨杀跌。

文章摘抄《一个85后基金经理的毛选读后感》
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